作为一名地产投资人员，面临的挑战经常是千变万化的。可能你正在吃着火锅唱着歌，突然就接到任务，要负责某个重要项目的境外并购事宜，你懵逼了，虽然知道有很多事情要做，却不知道从何做起.....过几天突然领导可能还会问你，交易路径怎样设计的，是否有效节省了税费....你，准备好了吗？

老岳不才，不过机会还不错，完整的经手过几个并购项目，其中包含境外交易的事项，现在和大家一起来探讨交流下。

首先声明一下，老岳不想扮演教科书的角色（大家如果为了系统学习理论知识，可以去书店去百度），老岳的风格是碎碎念，就当聊天一样，想到哪里说到哪里，随意而散漫，里面可能掺杂了老岳的个人观点，也掺杂了老岳的过往案例的细节，仅作沟通，欢迎探讨。

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首先，先来看一下完整的并购事项包含几个阶段，每个阶段都该做什么？

一.前期意向阶段（最初接触到提出意向性报价的阶段）

作为收购方（也可称投资方），你应当尽可能收集材料，把事情了解清楚，这个阶段很关键，一般来说60%的项目都在这个阶段就被PASS了，如果顺利通过这一关，说明项目已经相当靠谱了！

这里提几个关键词：项目简介、初步接洽、项目测算、意向性报价

1.项目简介：不管卖方发布的也好，还是中介机构推荐的也好，都会提供简单的项目简介，包含项目区位、规模、初步交易方式等，先浅层次的了解下项目；

2初步接洽：接洽过程其实是一个信息交换的过程，如果能有面谈最好，同时列出我们需要了解的情况和需求的资料清单，比如：标的公司的股权架构，资产负债情况、项目成本发票、项目的立项批复进展等。

3.项目测算：接下来，我们需要完成初步的项目测算,计算出在不同报价条件下我们的利润率，判断项目是否符合公司投资需求，便于高层领导作出决策（关于经济测算展开来讲内容太多，有可能还需要营销部门和设计部门的配合，为此老岳有专门的篇章进行介绍，欢迎查看历史信息进行查阅）

4.意向性报价：这里的意向性报价是买方经过决策分析提出的，一般会对交易条件做一系列假设约定，对于交易条件也做出初步约定。

PS：在本阶段发生的趣事是最多的，感受也最深。老岳最初是在全国范围内做拓展，后来聚焦在北京区域拓展，可以分享点小的心得。如果卖方是二三线城市的企业，对方配合度是非常高的，一般在前期意向阶段就能全面的掌握项目信息，企业信息，而北京区域，因为土地资源稀缺抢手，卖方有些时候还挑买家，所提供的材料经常比较有限，一般姿态也很傲娇，大家一定做好心理准备。

二、尽职调查阶段（从展开各项尽职调查，到提出正式报价的阶段）

恭喜你，如果你来到这个阶段，说明项目已经靠谱了！这时候需要专业的律师人员、财务人员介入，对于投资评审要求严格的投资方还需要做资产评估。组织充分有效的项目尽职调查对保证项目的顺利推进具有重要意义，虽然现在尽调工作可以委托第三方机构，但是老岳仍然强烈建议，千万不要懒，千万不要有依赖心理，专业机构只是辅助作用，项目的核心问题需要投资方自己搞清楚，因为需要坚持到最后的只能是投资方。

本阶段关键词：保密协议、法律尽职调查、财务尽职调查、财务专项审计、资产评估

1.保密协议：考虑到对被尽调单位的保护，一般都会签订保密协议，粗略约定即可。

2.法律尽职调查、财务尽职调查和资产评估：都属于专业范围，作为投资方需







































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